Prêts hypothécaires échus
Selon un article du Financial Times paru lundi, 117 milliards de dollars de prêts hypothécaires liés à l’immobilier commercial devront être remboursés ou refinancés en 2024. La plupart de ces prêts ont été contractés il y a des années à une époque où les taux d’intérêt étaient très bas. Cependant, une combinaison de hausses de taux accélérées, ainsi qu’un rendement médiocre sur l’immobilier commercial, signifie que de nombreux milliards de dollars pourraient être perdus au cours de cette année. Avec des experts sur la situation affirmant que les transactions de refinancement seront extrêmement difficiles à organiser, l’article du FT citait un expert en déclarant que « même les emprunteurs sophistiqués en ont assez et demandent à leurs prêteurs s’ils souhaiteraient prendre les clés. »
Les petites banques sont les plus exposées
Environ les deux tiers des hypothèques dues cette année sont détenues par des banques. Beaucoup de ces banques sont de petites et moyennes banques qui auront de réelles difficultés à rester à flot compte tenu de l’exposition importante de certaines d’entre elles aux hypothèques commerciales.
Par conséquent, on peut se demander si les petites banques qui finiront par faire faillite seront regroupées et données aux grandes banques « trop grandes pour faire faillite » comme Jamie Dimon de JP Morgan?
Immobilier – l’actif infaillible?
Pendant de nombreuses années, l’immobilier a été considéré comme l’actif infaillible qui grimperait toujours plus haut, peu importe ce qui se passait dans l’économie. Les banques sont devenues trop à l’aise avec les profits, et maintenant elles vont devoir payer. Quoi qu’il en soit, ce ne sont pas seulement les banques qui vont souffrir ici. Les investisseurs individuels sont exposés, et plus important encore pour la communauté en général, les fonds de pension aussi.
Il s’agit là d’un autre exemple des mauvaises décisions prises par l’industrie bancaire et constitue un autre élément du système monétaire instable qui nous affecte tous. Les banques, les obligations, et maintenant l’immobilier commercial sont des investissements qui échouent.
L’or et le bitcoin offrent un refuge
Parmi ce tourbillon de dettes et d’échecs monétaires, il existe encore quelques actifs qui peuvent offrir une sécurité, à savoir l’or et le bitcoin. L’or, car c’est de l’argent réel, bien qu’il soit fortement manipulé en termes de prix, et le bitcoin, car c’est aussi de l’argent réel, et il est toujours en dehors du système monétaire (bien que avec Blackrock et cie attendant dans les coulisses pour un ETF Bitcoin Spot, peut-être que la manipulation pourrait commencer). Avec les États-Unis et d’autres grandes économies semblant se diriger vers une récession en 2024, les investisseurs devront être encore plus avisés que d’habitude. S’instruire sur les avantages et les inconvénients de détenir des devises en banque ou de les mettre dans le bitcoin serait une décision extrêmement sage.
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