Le marché des cryptomonnaies : aperçu et tendances
Un résumé de ce qui se passe sur les marchés des cryptomonnaies. Un regard sur les secteurs en vogue, la liquidité, la volatilité, les écarts et bien plus encore. Le rapport hebdomadaire en collaboration avec le fournisseur de données de marché Kaiko.
Litige entre la SEC et Consensys, développeur d’Ethereum
La semaine dernière, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a poursuivi le développeur d’Ethereum Consensys. Le régulateur allègue que MetaMask est un courtier en valeurs mobilières non enregistré. Pendant ce temps, State Street se lance dans les produits structurés liés aux cryptomonnaies. Cette semaine, nous explorerons :
- La demande de VanEck pour un ETF SOL aux États-Unis, suivie de la demande similaire de 21Shares le vendredi, en excluant ARK Invest, son partenaire pour l’ETF Bitcoin aux États-Unis. Les demandes ont temporairement stimulé le sentiment du marché, qui avait été refroidi par les craintes d’une vente massive due aux remboursements de Mt. Gox. En conséquence, le prix de SOL a augmenté de 6% après l’annonce.
- Le volume cumulatif delta (CVD) de SOL, qui mesure les achats nets et les ventes, a enregistré un CVD positif net de 29 millions de dollars au cours de la semaine écoulée. Cette augmentation des achats au comptant sur Coinbase pendant le week-end a contribué de manière significative au CVD positif de SOL.
- Malgré les demandes d’ETF de SOL, l’impact global sur le marché est limité. En comparant la performance de prix de SOL à celle d’ETH, qui a également connu des événements similaires, le ratio ETH/SOL a fortement chuté en mars, indiquant que SOL a surpassé ETH. Cependant, le ratio a rapidement inversé sa tendance après l’approbation de l’ETF d’ETH aux États-Unis. Depuis lors, il est resté principalement stable malgré les demandes d’ETF de SOL.
- L’impact des nouvelles sur les ETF sur les marchés dérivés est également limité et semble s’être estompé dans les jours suivant l’annonce, contrairement aux marchés au comptant. Le taux de financement pondéré sur le volume de SOL a légèrement augmenté le 27 juin, mais a depuis retrouvé des niveaux plus neutres, ce qui indique un manque global de demande haussière. Les positions ouvertes ont à peine bougé et sont actuellement encore inférieures de 20% à leur niveau de début juin.
- Une explication possible de la réaction mitigée du marché pourrait être le scepticisme quant aux chances d’approbation d’un ETF SOL au comptant en raison de la taille insuffisante du marché des dérivés et des défis réglementaires, SOL ayant été cité dans plusieurs poursuites de la SEC.
Pression sur les mineurs de Bitcoin
Les mineurs de Bitcoin sont toujours sous pression après le quatrième halving. Bien qu’ils aient brièvement bénéficié de frais de réseau plus élevés après l’halving d’avril, ces frais ont depuis diminué, se situant entre 3 et 5 dollars, à l’exception d’une pointe à 102 dollars début juin.
La baisse des frais coïncide avec la réduction des récompenses par bloc, passant de 6,25 à 3,125 BTC, ce qui pousse certains mineurs à vendre leurs avoirs. Cette tendance pourrait se poursuivre et entraîner des ventes forcées au cours des prochains mois.
Par exemple, Marathon Digital a vendu 390 BTC en mai et prévoit de réaliser d’autres ventes pour financer ses opérations et gérer sa trésorerie. Face à ces défis, les mineurs peuvent chercher à se regrouper pour consolider leurs actifs etfaire face à la pression financière. Certains mineurs envisagent également de se tourner vers des sources d’énergie plus durables et moins coûteuses pour réduire leurs coûts d’exploitation.
La réglementation reste un défi majeur
La réglementation continue d’être un défi majeur pour le marché des cryptomonnaies. Les gouvernements du monde entier cherchent à renforcer leur supervision et leur contrôle sur les actifs numériques. La SEC aux États-Unis a intensifié ses efforts pour réglementer les cryptomonnaies et a intenté plusieurs poursuites contre des projets non conformes. D’autres pays, tels que la Chine et l’Inde, ont également renforcé leur réglementation et ont pris des mesures sévères pour restreindre les activités liées aux cryptomonnaies.
Ces développements réglementaires ont un impact sur la confiance des investisseurs et peuvent entraîner une volatilité accrue sur les marchés des cryptomonnaies. Les investisseurs doivent être prudents et bien se renseigner sur les réglementations en vigueur dans leur pays avant de s’engager dans des transactions de cryptomonnaies.
Perspectives pour le marché des cryptomonnaies
Le marché des cryptomonnaies reste volatile et sujet à des fluctuations rapides. Les investisseurs doivent prendre en compte les risques associés à ces actifs numériques et être prêts à faire face à la volatilité du marché. Cependant, malgré les défis réglementaires et la pression sur les mineurs, de nombreux experts estiment que les cryptomonnaies ont un potentiel à long terme.
De nouvelles technologies telles que les contrats intelligents, la finance décentralisée (DeFi) et les NFT (tokens non fongibles) continuent d’évoluer et de susciter l’intérêt des investisseurs. À mesure que ces technologies se développent et trouvent des cas d’utilisation plus larges, elles pourraient stimuler l’adoption des cryptomonnaies et entraîner une augmentation de la valeur des actifs numériques.
Cependant, il est essentiel de suivre de près les développements réglementaires et de comprendre les risques associés aux cryptomonnaies. La diversification des investissements et une approche prudente sont recommandées pour les investisseurs intéressés par ce marché en constante évolution.