Kamino Finance : Un Pilier de la DeFi sur Solana
Kamino Finance, le plus grand marché de prêt du réseau, s’est imposé comme un pilier de la DeFi sur Solana.
Enregistrant plus de 1,6 milliard de dollars en TVL (Total Value Locked), la plateforme est devenue une partie intégrante des stratégies DeFi onchain et a dominé ses concurrents. Collectivement, des plateformes rivales telles que MarginFi et Save détiennent un peu plus de 42,25 % du TVL de Kamino, affichant actuellement 676 millions de dollars d’actifs.
Les Marchés Principaux sur Kamino et l’Utilisation de la Plateforme par les Participants du Réseau
Le 28 septembre 2024, Kamino Finance a atteint un nouveau record historique en termes de TVL du protocole, enregistrant plus de 1,61 milliard de dollars stockés sur la plateforme selon les données de DeFiLlama. Cela représente une augmentation impressionnante de 611 % par rapport au début de l’année, lorsque Kamino détenait 225 millions de dollars en TVL.
La croissance impressionnante du TVL de Kamino ne peut pas être attribuée uniquement à l’augmentation du prix du $SOL. Alors que le TVL de Kamino a augmenté de 611 % depuis le 1er janvier, le $SOL n’a augmenté que de 50,96 %, passant de 104 à 157 dollars sur la même période.
De plus, le TVL enregistré de Kamino tient également compte des fonds empruntés sur la plateforme. En excluant ces actifs, les utilisateurs de Solana DeFi ont fourni plus de 2,18 milliards de dollars au marché de prêt de Kamino.
Sans surprise, la répartition de l’utilisation des actifs sur Kamino penche fortement en faveur du $SOL et des stablecoins. Avec plus de 3,2 millions de $SOL fournis à la plateforme d’une valeur de plus de 497 millions de dollars, le $SOL est facilement l’actif unique le plus couramment déposé sur Kamino.
La prévalence du $SOL déposé sur Kamino illustre l’enthousiasme des utilisateurs à s’engager dans des stratégies DeFi plus complexes. Actuellement, le prêt de $SOL sur Kamino offre environ 4,71 % d’APY, soit légèrement moins que les taux de mise en jeu natifs habituels.
Cela suggère que les utilisateurs croient pouvoir surpasser les taux de mise en jeu traditionnels en empruntant contre leur garantie et en utilisant des fonds ailleurs dans l’écosystème DeFi de Solana. On pourrait arguer que ce comportement est typique des conditions de marché « à risque ».
Cependant, la croissance des marchés de prêt de LST (Liquid Staking Token) de Kamino indique que les utilisateurs de Solana DeFi bénéficient encore davantage. Collectivement, les LST de Solana représentent la plus grande catégorie d’actifs fournis à Kamino, avec $jupSOL, $JitoSOL et $mSOL totalisant 613 millions de dollars de TVL.
La fourniture de LST à la plateforme permet aux utilisateurs d’accéder à une plus grande efficacité en capital à partir de leurs avoirs tout en gagnant des récompenses de mise en jeu.
$USDC et $PYUSD commandent actuellement la plus forte adoption parmi les stablecoins. À travers tous les marchés de prêt de Kamino, $USDC et $PYUSD totalisent respectivement 272,6 millions de dollars et 272,2 millions de dollars de dépôts.
Le jeton de gouvernance natif de Kamino, $KMNO, a réagi positivement à la popularité croissante de la plateforme et au TVL.
Malgré le fait qu’il ne soit utilisé que comme multiplicateur de points dans le programme d’incitation en cours de Kamino, $KMNO a connu une appréciation positive des prix tout au long du mois de septembre. Depuis le début du mois à 0,047 dollar, $KMNO a progressé de 61 % pour être échangé à 0,076, selon les données de Step Finance.
L’appréciation de $KMNO pourrait également être due à la récente présentation par l’équipe de Kamino de sa plateforme v2, qui vise à apporter une multitude de nouvelles fonctionnalités innovantes au protocole.
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